Moscow Business School

Финансы. Экономика. Контроллинг /

Инвестиционный анализ

Современные корпорации реализуют множество инвестиционных проектов. Формирование инвестиционного проекта требует обширных знаний, в том числе в области экономики, так как в нем отражаются различные разделы и показатели, характеризующие доходность, риски и эффективность проекта.

На нашем семинаре вы изучите методологию подготовки и написания инвестиционного проекта, его анализа и исследования. С помощью эксперта-практика в данной области вы научитесь рассчитывать финансовые показатели, необходимые для принятия и обоснования грамотного управленческого решения, узнаете об основных ошибках и трудных моментах в подготовке инвестиционного проекта в зависимости от его отраслевой особенности.

Внимание! Вы можете посетить полный курс «Финансовый менеджер: корпоративные финансы, финансовое моделирование, оценка инвестиционных проектов и стоимости бизнеса».

В результате обучения вы:

  • научитесь анализировать финансовую отчетность
  • сможете самостоятельно рассчитывать финансовые показатели и показатели эффективности (срок окупаемости, рентабельность инвестиций, чистую приведенную стоимость, внутреннюю норму доходности и т. д.)
  • изучите методологию оценки инвестиционной привлекательности
  • научитесь анализировать риски инвестиционного проекта
  • сможете правильно делать выводы и принимать управленческие решения на основе финансового и инвестиционного анализа
ПРОГРАММА

День 1

Управление финансовыми потоками

  • Что такое финансовый менеджмент
  • Место финансового менеджера в компании и выполняемые им роли
  • Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами
  • Альтернативные издержки и временная стоимость денег

Практикум — групповая дискуссия «Каковы проблемы применения показателя стоимости компании как главной цели деятельности корпорации в периоды финансовой нестабильности?»

Расчет и анализ показателя денежного потока

  • Косвенный метод расчета потока денежных средств
  • Оптимальное соотношение между операционным, инвестиционным и финансовым потоками
  • Прогнозирование потоков денежных средств

Практикум «Анализ структуры потоков денежных средств компании на примере отчетности реально существующей компании»

Основы оценки финансовых активов

  • Принципы оценки основных финансовых активов
  • Методика оценки основных финансовых активов
  • Оценка стоимости купонной облигации
  • Соотношение срока и доходности как характеристика ситуации на финансовом рынке

Практикумы:

  • Задача «Анализ облигаций для получения выводов о вариантах связи «срок — процентные ставки»
  • Соотношение срока и доходности для государственных облигаций РФ и США

Выбор ставки дисконтирования

  • Классификация рисков. Измерение рисков. Систематический и несистематический риски. Теория Марковица. Значения диверсификации для управления рисками. Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические предпосылки. Критика модели CAPM. Альтернативные подходы к оценке финансовых активов. Методы экспертного оценивания рисков
  • Методы определения ставки дисконтирования. Основное содержание модели оценки долгосрочных активов. Премия за риск инвестиций в акции по сравнению с безрисковой ставкой

Практикумы:

  • Определение угла наклона линии рынка ценных бумаг через склонность участников финансового рынка к риску для переломных (разворотных) моментов на рынке США, Японии, России с 1981 года до настоящего времени
  • Определение ставки дисконтирования как WACC (средневзвешенные затраты на капитал)

День 2

Система финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов и оценке стоимости компаний

  • Понятие финансовых моделей
  • Взаимосвязь различных прогнозных форм: раздел допущений, издержки, доходы, инвестиции и финансирование, прогнозные форы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет о движении денежных средств), сводная отчетность по проекту, расчет дисконтированных показателей эффективности инвестиционного проекта

Система входящих допущений

  • Виды входящих допущений, их классификация
  • Проверка на непротиворечивость

Дизайн финансовых моделей

  • Роль оформления и структурирования в моделировании
  • Классификация финансовых моделей
  • Сравнительный анализ моделей стоимости бизнеса и моделей инвестиционных проектов. Можно ли использовать одну и ту же модель для разных целей оценки

Верификация финансовых моделей

  • Анализ чувствительности к изменению входящих параметров
  • Стресс-тестирование
  • Выявление ключевых факторов успеха — драйверов стоимости
  • Анализ чувствительности

Динамические методы анализа инвестиционных проектов

  • Метод дисконтированных потоков денежных средств и показатели, рассчитываемые в рамках данного метода: чистая приведенная стоимость NPV, внутренняя норма рентабельности IRR, дисконтированный срок окупаемости DPB, индекс рентабельности PI

Практикум «Построение финансовой модели по оценке инвестиционного проекта»

ДАТЫ И СТОИМОСТЬ ОБУЧЕНИЯ

Город проведения: Нур-Султан

Базовая стоимость: 161 400 тенге

Узнайте у вашего менеджера, как получить скидку

В стоимость обучения входят:

Ближайшие даты проведения:

  • 19 - 20 октября 2020
  • 19 - 20 апреля 2021
  • 18 - 19 октября 2021
ПРЕПОДАВАТЕЛИ

Волков Юрий Владимирович

Эксперт-практик в области корпоративных финансов, оценки бизнеса, инвестиционного анализа и стратегического управления. Бизнес-тренер, консультант

ОТЗЫВЫ

Самые лучшие впечатления: очень грамотный, общительный преподаватель, все понятно и доходчиво, много новой и полезной информации.

Бондаренко Мария Калибековна, экономист, Мираторг-Белгород, 28 марта 2018

ПОДАТЬ ЗАЯВКУ
InstagramYouTubeFacebookVkontakte
Полная версия сайта